IATA发布2025年第二季度航空运输图册

IATA 2025 年第二季度航空运输图册：

一、宏观背景

全球增长放缓：2025 年全球 GDP 预计仅增长 2.5%，低于 3% 的长期均值。

油价与美元：布伦特原油上半年均价 67.9 美元/桶，同比下跌 11%；美元实际有效汇率贬值 9%，对非美元经济体构成利好。

贸易逆风：美国取消 800 美元免税门槛，中国小包对美出口 5 月单月骤降 40%；WTO 预计 2025 年全球商品贸易量将收缩 0.2%。

主要经济体：美国 Q2 GDP 年化 3%，但核心通胀 3.1% 仍高；欧元区增长 1.4%，失业率 6.2%；中国 Q2 增长 5.2%，完成全年目标无虞；日本、印度表现相对稳健，巴西通胀回落但仍高于目标。

二、航油与可持续航空燃料（SAF）

价格：Q2 全球航油裂解价差平均 17.3 美元/桶，高于疫情前水平，主因欧美柴油低库存导致炼油优先生产柴油。

供应：预计 2025 年 SAF 产量 200 万吨，占当年航油总需求的 0.7%；全球已公布 300 余个 SAF 项目，其中 160 个计划在 2030 年前投产，总可再生燃料产能约 5500 万吨。

技术突破：美国首座商业化 Power-to-Liquid（PtL）工厂动工，年产能 2 万吨，2027 年投产；欧洲最大 PtL 中试装置 6 月开始出料，年产 2500 吨。

协议：Q2 新增 10 份 SAF 采购协议，累计已达 170 份，全球 80 余家航空公司已签署 SAF 加注合同。

三、客运市场

全球：Q2 收入客公里（RPK）2.4 万亿，同比增 4.9%；运力（ASK）增 4.8%，客座率 83.8%，环比微升 0.1 个百分点。

区域表现（按航空公司注册地划分）

拉美及加勒比：RPK 增长 9.0%，全球最快；国内巴西市场贡献突出。

非洲：RPK 增长 6.7%，非洲—亚洲航线需求大涨 15.7%。

亚太：RPK 增长 8.3%，国际线增 11.7%；中国、印度国内线分别增长 6.0%、6.6%。

中东：RPK 增长 5.7%，中东—欧洲线增 6.9%，客座率 81.2%。

欧洲：RPK 增长 4.0%，客座率 85.8%，为全球最高。

北美：RPK 仅增 0.2%，美国国内线连续两季萎缩。

热门航线

全球最繁忙城市对全部位于亚太：济州—首尔、札幌—东京、福冈—东京、北京—上海、上海—深圳等。

欧洲内部：西班牙—英国 1300 万人次，为全球第一国别对。

非洲：埃及—沙特航线超 300 万人次，居非洲出境首位。

Q3 运力展望

亚太：越南 +13.5%、马来西亚 +12.3%、泰国 +7.6%。

非洲：坦桑尼亚 +18.8%、南非 +12.6%。

欧洲：土耳其 +8.1%、葡萄牙 +5.5%。

中东：以色列 +13.9%、阿联酋 +6.7%、沙特 +9.8%。

美洲：秘鲁、巴拿马双位数增长；美国仅微增 0.9%，加拿大缩减 5.4%。

四、货运市场

全球：Q2 货运吨公里（CTK）697 亿，同比增 2.8%，为 2017 年以来同期新高；经季节调整环比增 2.5%。

区域表现

亚太：CTK 增长 9.0%，领跑全球；亚欧线大增 11.8%，亚美线则降 4.7%。

拉美：CTK 增长 6.6%。

欧洲：CTK 增长 1.7%，欧洲—亚洲线增 11.8%，欧洲—中东线降 3.6%。

非洲：CTK 增长 1.2%，运力增 5.7%，装载率 41.8%。

中东：CTK 增长 0.8%，其中中东—亚洲线增 7.0%，中东—欧洲线降 3.6%。

北美：CTK 下降 1.8%，运力亦下降 0.1%。

装载率：全球平均 45.9%，欧洲航空公司达 51.1%，为各区域最高；亚太主要航线中，亚美线装载率 85.1%，为全球航线最高。

五、结论

2025 年第二季度，全球航空运输继续扩张，但增速放缓：客运受益于亚太与拉美强劲需求，货运则受贸易政策与地缘冲突拖累。展望下半年，运力增长总体温和，区域差异显著，航空公司需在成本压力、政策不确定性与需求弹性之间保持灵活。

2025年第二季度航空运输图册.pdf