莱昂纳多未来五年（2024-2028年）主要目标：累计订单达到1050亿欧元，总收入达到950亿欧元，2026年盈利能力达到两位数，到计划结束时 FOCF 与 2023 年相比翻一番，达到 13.5 亿欧元

商业模式转型：从国防到安全，技术演进涉及大规模数字化、领域互操作性和人工智能。

• 加强国防电子、直升机和飞机的核心业务，确认飞机结构的恢复，并利用网络和太空的机会
• 累计订单（1050亿欧元），复合年增长率为4%
• 2024-28 年累计收入（950 亿欧元），复合年增长率为 6%
• 2026年盈利能力为10%，2028年盈利能力为11.5%
• 2026 年 FOCF 为 10 亿欧元，计划结束时为 13.5 亿欧元，比 2023 年翻一番
• 可持续性是莱昂纳多和供应链发展的关键支柱：>70%的新招标包括ESG标准
• 严谨的资本配置策略支持增长
• 拟以每股0.28欧元的价格将股息翻倍

由 Stefano Pontecorvo 担任主席的莱昂纳多董事会一致批准了 2024-2028 年工业计划。

莱昂纳多向金融界介绍了其工业计划的细节，包括2024年指导意见和中期财务目标。

“工业计划已经确定了一项战略，以释放莱昂纳多的业务增长潜力，到2026年实现更强劲的营收增长，实现两位数的盈利能力，并在计划结束时将FOCF翻一番。这将通过产品和服务的大规模数字化和合理化、全集团的效率和成本降低举措（目标是在计划时间跨度内节省 18 亿欧元的总成本）以及无机增长来实现“，首席执行官兼总经理 Roberto Cingolani 表示。

“世界地缘政治形势需要一种新的全球安全范式，我们的目标是在欧洲国防部门的发展中发挥积极作用。” Cingolani补充道

2024 – 2028 年工业计划：加强我们的核心，为莱昂纳多的未来铺平道路

在工业计划期间，莱昂纳多的目标是转型为一家基于技术的全球航空航天和国防解决方案提供商。

这将通过两个战略支柱来实现：

• 做强核心业务
• 理顺核心业务的业务和产品组合
• 通过数字化和创新提高竞争力，同时降低成本
• 将研发支出集中在创新技术上，包括人工智能、云和超级计算技术
• 建立国际联盟和战略伙伴关系
• 未来的莱昂纳多：在更广泛的安全挑战中抓住机遇
• 建立一家在数字化和人工智能驱动的跨部门多领域环境中工作的公司
• 增强国防、太空和国家战略组织的网络能力
• 创建一个太空部门来整合所有相关活动，并发展太空联盟以专注于高价值领域

工业计划基于三个主要驱动因素：

• 通过数字化和创新实现创新和有机增长

第一个驱动因素是加强国防核心业务，其基础是大规模使用数字化，并将研发活动重点放在高附加值的领域和部门（数字连续体、云、计算能力、宽带弹性通信、安全设计、人工智能）。

渐进和广泛的数字化（使用卫星通信和无人机）从根本上改变了国际场景中的计划和观点，引入了一种新的全球安全概念，超越了传统的国防概念。这种变化不仅在方法上，还涉及适应技术的重要努力。

数字连续体将使多域技术能够协调所有作战领域（陆地、空中、海上和太空）的军事活动

• 通过产品和产品组合合理化以及整个集团的节约来提高效率

以提高效率为目标将基于产品组合的合理化，工程和制造流程的优化，这要归功于数字化程度的提高，以及对整个集团的采购和企业成本的重大优化。

这些行动的结果预计将在计划期间累计节省18亿欧元，从2024年的1.5亿欧元开始，到2028年增加到每年5.9亿欧元。计划 KPI 的预期增长包括上述节省的影响。

• 国际联盟和无机增长

除了这两个驱动因素外，当前计划中未包括的无机增长将是联盟政策的进一步扩展，以及可能在特定领域进行有针对性的补强并购交易，利润率很高。防务不再涉及个别国家边界，而是已成为一种国际和“全球安全”方案，而联盟战略是可能的答案之一。

该集团将在欧洲国防工业的发展中发挥积极作用。

2024-2028 年可持续发展计划

可持续性是莱昂纳多工业计划的推动因素之一，并贯穿于整个价值链中。这一方法始终如一地反映在新的集团 2024-2028 年可持续发展计划中。它旨在通过重点关注以下四个支柱来实现繁荣、人类、地球和治理四大支柱的可持续发展目标：加强供应链的可持续性，目标是到 2028 年将 ESG 标准纳入至少 70% 的新主要采购招标;促进多元化、公平和包容的文化，以加强女性在公司内部在招聘和女性担任领导职务方面的贡献;根据对科学碳目标倡议的承诺，到 2030 年将基于市场的范围 1 和 2 排放量减少 50%，从而确认其脱碳路径。

新的五年可持续发展计划与集团工业和战略计划相结合，由100个旨在实现集团目标和优先事项的项目组成，其中一半以上的计划预算集中在开发可持续产品和解决方案上，太空和网络业务的贡献越来越大。事实上，通过新计划，莱昂纳多通过公民和基础设施安全以及气候保护技术，如在轨服务的全球监测、直升机和飞机的先进虚拟培训系统以及新燃料（SAF）等技术，增强了其对地球和社会可持续发展的影响。在主要承诺领域中，该计划还将重点关注数字化作为可持续发展的推动力，例如基于NEMESI模型的智能工厂和Davinci-1超级计算机的升级、脱碳和自然资源的有效利用、可持续供应链和社会影响。

部门亮点

该计划将重点关注每个业务的能力。在各个部门中，Leonardo 的目标是加强核心业务，并为更广泛的安全挑战铺平道路。

电子学：莱昂纳多的目标是通过提高竞争力、技术投资、专注于核心产品的产品合理化以及利用其国际合作伙伴关系，成为国防电子领域的全球参与者。

在该计划期间，电子业务的订单、收入和EBITA预计将分别增长3%、8%和13%。

直升机：通过加速订单转换和促进产品开发，成为全球民用领导者和军事关键参与者，以在被领先军事机构认为最可行和最成熟的技术的倾转旋翼技术方面取得领先地位。

在该计划期间，直升机的订单、收入和EBITA预计将分别增长2%、6%和8%。

飞机：确保该部门在领先的国际合作计划中的关键地位，通过升级的产品组合保持其高盈利能力和提高竞争力。

在该计划期间，飞机的订单、收入和EBITA预计将分别增长11%、7%和4%。

航空结构：利用其卓越运营和市场复苏，成为盈利的供应商，并通过战略合作伙伴关系扩大规模。

在该计划期间，航空结构的订单和收入预计将分别增长16%和17%，到2025年底实现EBITA盈亏平衡。

网络：利用加速的需求机会，通过有机和无机增长来扩大网络业务，获得独特的能力，目标是成为欧洲的主要参与者。

在该计划期间，网络业务的订单、收入和EBITA预计将分别增长16%、13%和33%。

空间：将太空业务整合到一个新的部门，并利用现有能力成为欧洲高价值领域的主要领导者。有机增长与无机杠杆相得益彰。

在该计划期间，太空领域的订单、收入和EBITA预计将分别增长10%、11%和16%。

财务摘要

集团未来5年（2024-2028年）工业计划的主要目标是：

订单

• 累计新订单额达1050亿欧元
• 订单增长基于产品组合和解决方案，以应对不断变化的客户需求
• 支持性的市场背景推动国内和出口订单，而不会集中于单个国家/客户
• 从订单到账单始终如一> 1，在计划结束时，积压订单从~400亿欧元增加到~500亿欧元

收入

• 6% 的预期复合年增长率通过积压交付和新胜利
• 跨业务的平衡增长，在多域环境中运行的平台和传感器/系统之间产生协同效应
• 成功实现增长、管理供应链中外部挑战的良好记录

息税折旧摊销前利润（EBIT

• 盈利能力以 2 倍的收入增长率增长
• 运营杠杆、严格的项目管理和集团整体效率计划，支持2026年和2028年分别达到10%和11.5%的目标
• 先进的技术产品和投资组合的重新聚焦，从而提高项目的利润率

FOCF公司

• 将EBITA增长带来的现金流翻倍，同时投资于代表未来产品组合的关键项目（例如AW609、AW09、训练器、先进传感器和系统），并提升数字能力和基础设施
• 从2027年起大幅提高现金税，反映出到2026年充分利用NOL
• 建立纪律严明的营运资金以支持业务增长

严谨的财务策略

• 全面致力于保持投资级地位
• 符合审慎财务策略的并购融资
• 在该计划的5年内产生50亿欧元的现金

资本配置

集团正在制定严格的资本配置策略，以支持增长和股东回报：

• 债务偿还旨在保持稳健的投资水平，目标是偿还约50%的到期债务，同时保持流动性
• 投资于增长计划：

内部收益率 （IRR） 超过加权平均资本成本 （WACC） 和门槛率的领域的资本支出，预计估计净投资支出平均每年为 7.5 亿至 8.5 亿欧元

此外，莱昂纳多还积极开展以战略增长领域（网络和太空）为重点的并购活动，不超过部门营业额的15%-20%

• 承诺将现金返还给股东，并确定在计划中大幅提高的派息率

股息建议

莱昂纳多董事会已决定向股东大会提议从 2023 年的利润中分配 0.28 欧元的股息，包括任何预扣税。该股息将于 2024 年 6 月 26 日支付，除息日（票息号 14）为 2024 年 6 月 24 日，记录日（即根据 TUF 第 83 条之三有权支付股息的日期）为 2024 年 6 月 25 日。以上是指在除息日将流通在外的每股普通股，不包括在该日持有的自有股份，但不影响根据当前激励计划在本年度有效分配的普通股的制度。