AAR CORP将以7.25亿美元的价格收购Triumph Group

伊利诺伊州伍德戴尔— AAR CORP.（纽约证券交易所代码：AIR）是一家为商业和政府运营商、MRO 和 OEM 提供航空服务的领先提供商，已与 TRIUMPH GROUP（纽约证券交易所代码：TGI）签订最终协议，购买 Triumph 产品支持7.25 亿美元现金。作为交易的一部分，AAR 预计将获得现值约为 8000 万美元的税收优惠。包括估计的税收优惠在内，有效购买价格倍数预计为 2024 财年 EBITDA 的 11.7 倍，包括预计 1000 万美元的运行率协同效应，则为 9.9 倍。

Triumph Product Support 是全球领先的商业和国防市场关键飞机部件专业维护、修理和大修服务提供商。该公司提供结构部件、发动机和机身配件、内饰翻新以及车轮和制动器的 MRO 服务。此外，凯旋产品支持还设计专有的指定工程代表 (DER) 维修和零件制造商批准 (PMA) 零件。 

Triumph 产品支持为五个主要地点的商业和军事售后市场提供服务，拥有超过 700 名高技能员工。该业务预计在截至 2024 年 3 月 31 日的财年中产生约 2.8 亿美元的收入和 5500 万美元的 EBITDA，即 EBITDA 利润率为 20%。

“今天，我们非常高兴地宣布与 Triumph 签署协议，收购其产品支持业务。Triumph 产品支持以高质量和差异化的维修服务赢得了良好的声誉。这项高度战略性的收购将加深和扩大我们在全球的客户关系并扩大我们的足迹。此外，这项高利润业务的增加预计将进一步提高我们的营业利润，并有望增加我们的收益。我们期待着欢迎产品支持的才华横溢的团队加入 AAR，”AAR CORP 董事长、总裁兼首席执行官 John M. Holmes 说道。

AAR 对 Triumph 产品支持的收购得到了完全承诺的桥梁设施的支持。AAR 打算进行永久性融资，包括债务和股权的组合，以维持强劲的资产负债表，支持未来的增长。AAR 预计收盘时的净杠杆率目标约为 3.0 倍，其中包括视市场情况而定的潜在股票发行。交易结束后，我们预计强劲的综合自由现金流将有助于进一步去杠杆化。

该交易预计将于 2024 年第一季度完成，但须符合惯例成交条件，包括获得某些监管部门的批准。