Axon 2024年第三季度财务表现强劲，推出AI产品并完成Dedrone收购

2024年11月7日--

• Axon Cloud & Services 收入增长 36%，达到2.03 亿美元
• 年经常性收入增长 36%，达到8.85 亿美元
• 6700 万美元的净收入支持1.13 亿美元的非 GAAP 净收入和1.45 亿美元的调整后 EBITDA
• 将全年收入预期上调至约20.7 亿美元，年增长率超过 32%；预计全年调整后 EBITDA 利润率约为 24.6%

各位股东：

Axon 很自豪地报告了强劲的第三季度业绩，并再次上调了我们对今年剩余时间的预期。我们创新的产品领导力和深厚的客户关系仍然推动着对我们产品和服务的强劲需求。2024 年前三个季度，我们的年收入增长率均超过 30%，这是我们连续第 11 个季度实现超过 25% 的增长，第三季度净收入利润率为 12.3%，调整后 EBITDA 利润率为 26.7%，这是我们三年来的最高水平。

TASER 收入为2.22 亿美元，同比增长 36%，这得益于对 TASER 10 及相关弹药筒和服务的需求。Axon Cloud & Services 收入为2.03 亿美元，同比增长 36%。Axon Cloud & Services 的优势在于新客户采用 Axon Evidence 以及我们现有客户的持续扩张，支持净收入保留率增长 123%。传感器和其他收入为1.2 亿美元，同比增长 18%，这得益于对 Axon Body 相机创纪录的需求，本季度出货量超过 100,000 台。

Axon 第三季度的业绩显示出强大的产品市场契合度，并支持我们提高预期。我们预计第四季度收入将在5.6 亿美元至5.7 亿美元之间，中值同比增长超过 30%。我们预计第四季度调整后 EBITDA 在1.3 亿美元至1.35 亿美元之间，或调整后 EBITDA 利润率约为 23.5%。我们的第四季度指引意味着 2024 年全年收入约为20.7 亿美元，年增长率超过 32%，全年调整后 EBITDA 利润率约为 24.6%。我们将在下文中提供有关我们的产品愿景、最新财务业绩和改善前景的更多详细信息。

选择亮点：

Axon AI — AI 时代计划
Axon 致力于不断开发创新解决方案，以增强 Axon 生态系统的客户体验，从而确立了其在公共安全领域的领先技术供应商地位。Axon AI 进一步提升了我们的领导地位，推出了一系列 AI 产品，旨在提高运营效率、提高调查准确性和支持主动警务。如今，这些产品包括 Axon Auto-Transcribe、Draft One、自动车牌读取 (ALPR) 和视频编辑等。

从第四季度开始，随着 AI 时代计划的推出，我们的承诺又向前迈进了一步。AI 时代计划使客户能够订阅不断扩展的 AI 功能和特性，从而进一步利用我们开发的互联生态系统。它以订阅服务的形式提供新的 AI 功能，并通过包括我们推向市场的最新 AI 产品，让客户能够获得我们 AI 创新中无与伦比的价值。当与我们的官员安全计划 (OSP) 相结合时，其指数级价值将得到充分释放。Draft One 是一个已经上线并已交到客户手中的说明性示例，它利用了实时连接的随身摄像头、云证据管理、视频转录和生成式 AI。

“Axon AI 不仅代表一种产品，还代表着我们为客户不断创新的承诺。我们开发了一套人工智能产品和解决方案，旨在满足现代执法需求——我们的产品组合还在不断增长。随着新功能的出现，我们打算将它们无缝集成到我们的硬件和软件解决方案中，增强客户的工作流程。这将使警官能够更聪明、更快速、更高效地工作——推动公共安全的真正变革。 ”
——  Axon 创始人兼首席执行官Rick Smith

Axon 认为，当我们倾听客户的意见并寻求解决他们每天面临的最紧迫问题时，我们就会取得最大的成功。我们在人工智能方面的发展也不例外，我们正在通过与客户的深入合作和伙伴关系来构建这项技术。10 月，我们在 2024 年国际警察局长协会 (IACP) 年会上向 2,200 多名与会者和美国陆军协会 (AUSA) 年会上向 2,000 多名与会者介绍了我们对人工智能时代计划的愿景。我们的演示展示了当今可用的产品和其他正在开发的功能的路线图，使我们能够收集有关未来 1-2​​ 年发展方向的重要反馈。人工智能创新的快速和加速步伐也支持我们为未来 5-10 年提前规划——对我们的人工智能时代计划的早期兴趣表明我们的客户已经做好准备。

除了 Draft One，我们还展示了其他 AI 用例，包括 Axon Body 4 Live Translation。Axon Body 4 Live Translation 利用 Axon 的云连接随身摄像头，实现两位说话者之间 100 多种语言的实时翻译，消除语言障碍，促进关系并提高透明度。此功能通过 Axon 生态系统实现，该生态系统将我们的设备连接到我们先进的云软件。我们预计将在 2025 年上半年向 AI Era Plan 订阅者提供 Axon Body 4 Live Translation。

我们不会止步于此。我们的路线图不断扩展，我们的创新步伐也在加快。除了 Draft One 和 Axon Body 4 Live 翻译外，我们还预览了为 AI Era Plan 开发的一系列功能，包括 Evidence Translation、Form One、Brief One、Smart Capture、Policy Chat 和 CAD Q&A。我们还将继续改进现有功能和产品，包括最近对修订工具的增强，与上一代修订助手相比，预计可节省 70% 的时间。

“我们只需按一下按钮即可获得成绩单，节省了 65-75% 的时间
。” —罗利特警察局中尉Steve Ferrie

“...这是我见过的警务技术方面最大、最令人兴奋的变化之一
...” —博尔德警察局局长史蒂夫·雷德芬

“我们花了很多时间思考什么地方可能出错。但我们也需要考虑什么地方可能正确。我们能做得比今天更好吗？ ”
 —— Axon 创始人兼首席执行官Rick Smith

• 撰写事件报告所用时间减少 67% — 柯林斯堡警察局使用 Draft One
• 32 分钟内追回被盗车辆——科布县警察局使用 Fusus AI 图像搜索
• 删除证据所花费的时间减少了 75%——Rowlett 警察局与删除助理合作
• 塔尔萨州博览会上，Axon 的 Dedrone 检测到了 400 多起未经授权的无人机
• 1 台摄像机 = 相当于 5 名警员搜查车辆——费尔法克斯县警察局配备 Fleet 3 ALPR

与 Axon AI 相关的统计数据（例如节省的时间和提高的工作效率）反映了特定客户用例和特定实施的数据。这些结果无法保证，并且可能因每个客户独有的一系列因素而有所不同，包括但不限于其运营性质、Axon AI 产品的具体配置以及 AI 工具在其工作流程中的集成。实际结果取决于每个客户的运营环境、培训和采用程度。与任何技术部署一样，结果会有所不同，客户可能会体验到不同程度的效率和效果。

Axon Air — 无人机作为急救员
Axon 的创新势头不仅限于人工智能，还扩展到无人机和机器人领域，我们正在引领无人机作为急救员 (DFR) 运营的发展。我们很高兴宣布完成对 Dedrone 的收购，将综合空域安全技术（包括在禁区内全面保护、检测、识别和缓解未经授权的无人机）引入 Axon DFR 解决方案。

除了 Dedrone，Axon 的 DFR 产品也通过与 Skydio 和 DroneSense 的无与伦比的合作伙伴关系不断发展。我们的 DFR 解决方案包括美国制造的无人机硬件和 Skydio 新推出的自主对接解决方案，可实现完全远程控制的发射、着陆、充电和空域冲突消除，以实现超视距 (BVLOS) 操作。此外，我们的 DFR 解决方案集成到 Fusus 中，它通过允许机构监控实时无人机馈送、共享镜头和简化协调响应来提供统一的态势感知。这种组合使我们成为支持可扩展、端到端 DFR 操作的领导者。

我们 DFR 产品差异化能力的体现是，加利福尼亚州坎贝尔警察局最近获得了美国联邦航空管理局 (FAA) 的首个 BVLOS 运营豁免，这是其 DFR 计划的一部分。他们的批准包括夜间运营，允许全天候使用无人机，并允许该部门在无需目视观察员的情况下执行飞行任务。我们很高兴能够在 DFR 运营中实现这一突破性进展，并继续投资这一市场机会。

“FAA 的批准对我们部门和社区来说是一个重要的里程碑。有了无人机日夜操作的能力，无需目视观察员，我们就可以更快、更有效地应对紧急情况，提高警官和公众的安全。这项技术改变了游戏规则，确保我们在最关键的时候有工具来支持我们的社区。”
——坎贝尔警察局局长Gary Berg

Axon Aid — 与急救人员合作，支持英雄般的努力
Axon 坚定不移地致力于支持急救人员及其所服务的社区。帮助我们的客户取得更好的成果是我们所做的一切的核心。在危机时刻尤其如此。当飓风海伦和米尔顿摧毁美国东南部的社区时，数千人遭受了严重的破坏。英勇的急救人员不知疲倦地昼夜不停地工作，执行搜救任务，恢复电力，提供必要的资源——同时克服了重大的沟通挑战。

为了支持他们的努力，Axon Aid 与各机构合作，无论他们是否是 Axon 的客户，都免费协助进行灾后评估和恢复支持。Axon Aid 应急响应小组支持了四个州的任务，为 10 多个机构和社区提供了帮助，这是 Axon Aid 迄今为止最长的部署工作，持续了 16 多天。Axon 很自豪能够在这些关键任务中为我们的急救人员提供支持，他们在需要时对公共安全和社区的奉献精神令我们深受鼓舞。 

“在飓风海伦袭击费尔维尤期间，我与 Axon Aid 合作加强无人机操作，协调实时航拍镜头以评估损失并改善资源分配。这次经历证明了将无人机监控与 Axon 系统相结合的有效性，以便在应急响应期间快速做出决策。” 
——格雷厄姆消防局消防员

2024 年第三季度摘要结果

季度收入 为5.44 亿美元，同比增长 32%，超出我们的预期，这得益于我们各产品部门的增长。对我们最新的 TASER 和随身摄像头产品的需求依然强劲，推动了 TASER 和传感器及其他收入的增长，而优质软件产品的采用继续推动 Axon Cloud & Services 的增长。

公司总毛利率为 60.8%，同比下降 130 个基点，原因是股票薪酬费用增加以及销售成本 (COGS) 中收购无形资产的摊销。除去股票薪酬和无形资产摊销的影响，非 GAAP 公司毛利率为 63.2%，同比增加 50 个基点。

营业利润为2400 万美元，较上年同期的5700 万美元有所下降，主要原因是股票薪酬费用增加。股票薪酬费用为1.02 亿美元，其中包括6000 万美元与广泛的股权激励计划相关的费用，这些费用是由于预期实现运营和基于时间的服务组件而产生的。

• 销货成本为2.14 亿美元，占收入的 39.2%，其中包括1000 万美元的股票薪酬费用。
• 销售、一般及行政开支为1.92 亿美元，占收入的 35.3%，其中包括5,500 万美元的股票薪酬开支。
• 研发费用为1.14 亿美元，占收入的 21.0%，其中包括3600 万美元的股票薪酬费用。

净收入为6700 万美元（净收入利润率为 12.3%），即每股摊薄收益0.86 美元，支持非 GAAP 净收入达到1.13 亿美元（非 GAAP 净收入利润率为 20.8%），即每股摊薄收益1.45 美元。

调整后 EBITDA为1.45 亿美元（调整后 EBITDA 利润率为 26.7%），受收入和经营杠杆增加的推动，同比增长 54%。

9100 万美元 的营运现金流同比增长 45%，支持6500 万美元的自由现金流和6800 万美元的调整后自由现金流。

截至2024 年 9 月 30 日，Axon 拥有10.1 亿美元现金、现金等价物和投资，以及本金金额为6.9 亿美元的未偿还可转换票据，净现金状况为3.17 亿美元，比上一季度增加3800 万美元。

在截至2024 年 9 月 30 日的三个月内，我们修订了 2021 年至 2024 年第二季度的先前发布的财务报表，以反映某些错误更正的影响，我们认为这些错误对任何先前发布的财务报表均不重要。有关此修订的更多信息，请参阅截至 2024年 9 月 30 日的季度报告 10-Q 表简明合并财务报表的注释 1 ，我们预计将于2024 年 11 月 8 日发布。

本信后面包含我们的非公认会计准则财务指标的详细定义以及使用非公认会计准则指标的注意事项。

分部财务评论

• Axon Cloud & Services 收入同比增长 36%，主要得益于新客户采用 Axon Evidence 以及现有客户采用优质软件产品的扩张。
• Axon Cloud & Services 毛利率为 72.3%，低于去年同期的 72.7%。排除股票薪酬费用和无形资产摊销的影响，Axon Cloud & Services 调整后的毛利率为 75.2%，高于去年同期的 73.7%，这主要是由于软件组合收入高于专业服务。纯软件毛利率继续超过我​​们 80% 的目标。
• 传感器和其他收入同比增长 18%，主要得益于对 Axon Body 4 的强劲需求，但 Axon Fleet 收入的下降部分抵消了这一增长。
• 传感器及其他产品毛利率为 41.4%，较上年同期的 46.0% 有所下降。排除股票薪酬和无形资产摊销的影响，传感器及其他产品调整后毛利率为 43.3%，较上年同期的 46.5% 有所下降，原因是上年制造费用重新分配。

• TASER 部门收入同比增长 36%，主要得益于对 TASER 10 设备及相关弹药和服务的强劲需求。
• TASER 部门毛利率为 60.8%，较上年同期的 62.5% 有所下降，主要原因是股票薪酬费用增加。排除股票薪酬费用的影响，TASER 部门调整后毛利率为 63.0%，较上年同期的 62.8% 有所上升，这得益于对自动化和成本削减计划的投资。

• 年度经常性收入同比增长 36% 至8.85 亿美元。年度经常性收入的增长主要得益于新用户采用我们的云产品和高级产品的升级。
• 本季度净收入留存率加速至 123%，反映出我们有能力随着时间的推移为客户提供更多价值，并将流失率降至最低。我们通过集成订阅计划推动云软件解决方案的采用，其中包括各种高级软件选项。此软件即服务 (SaaS) 指标不包括客户订阅的硬件部分，并已标准化以考虑全年分阶段的客户部署。
• 公司未来合同总收入为77 亿美元，环比增长，同比增长 33%。我们预计未来 12 个月内将确认其中 15% 至 25% 的余额，并预计剩余部分将在未来十年内确认。

2024年展望

以下前瞻性陈述反映了 Axon 截至2024 年 11 月 7 日的预期，并受风险和不确定性的影响。请参阅下面的“前瞻性陈述”了解更多信息。

2024 年第四季度

• 对于第四季度，我们预计收入将在5.6 亿美元至5.7 亿美元之间，中间值年增长率将超过 30%。
• 我们预计调整后的 EBITDA 在1.3 亿美元至1.35 亿美元之间，调整后的 EBITDA 利润率约为 23.5%。
  • 我们提供调整后 EBITDA 指引，而非净收入指引，因为某些类型的费用和收益（例如股票薪酬、所得税费用以及有价证券和战略投资的收益或损失）很难预测，这些费用和收益会影响净收入但不会影响调整后 EBITDA。我们无法合理估计这些费用对净收入的影响，但这些费用可能很重要。因此，我们不提供预计净收入与预计调整后 EBITDA 的对账。

全年

• Axon 2024 年全年收入预期已提高至约20.7 亿美元，年增长率超过 32%。这比我们之前的收入预期范围20 亿美元至20.5 亿美元有所增加，中间值为年增长率 29.5%。
• Axon 预计 2024 年全年调整后 EBITDA 约为5.1 亿美元，调整后 EBITDA 利润率约为 24.6%。这高于我们之前的调整后 EBITDA 指导范围4.6 亿美元至4.75 亿美元，这意味着调整后 EBITDA 利润率约为 23.1%
• 我们预计股票薪酬费用约为3.6 亿至3.8 亿美元，高于之前的3.55 亿至3.7 亿美元。由于我们的股票薪酬费用可能因股价变化或某些指标的实际实现时间而变化，因此很难预测未来的股票薪酬费用。
  • 全年股票薪酬费用包括约2.1 亿美元的广泛股权薪酬计划和为薪酬低于特定门槛的员工提供的一次性增强股权薪酬计划。预计全年股票薪酬费用约为1.7 亿美元，主要用于销售、一般和行政费用以及研发费用，与我们股东于2024 年 5 月批准的广泛的 2024 年 eXponential 股票计划和 2024 年首席执行官绩效奖有关。这些基于绩效的激励计划通过股票价格、运营和基于时间的要求来实现，并分为七个基本相等的部分。截至2024 年 9 月 30 日，我们已确认与某些我们目前认为可能实现的部分相关的费用。约4,300 万美元的费用（主要用于销货成本）与为薪酬低于特定门槛的员工提供的一次性增强股权薪酬计划有关。
• 我们预计 2024 年资本支出将在8000 万美元至9500 万美元之间，与前几个季度持平。我们的 2024 年资本支出计划包括对 TASER 10 自动化和产能扩张的投资，包括弹药容量、全球设施建设和升级，例如为全球运输设施提供仓储支持。

季度电话会议和网络广播
我们将于 11月7 日星期四太平洋时间下午 2 点/东部时间下午 5 点举办 2024 年第三季度收益电话会议网络研讨会。

统计定义
年度经常性收入：年度经常性收入是一种绩效指标，管理层认为它可以更清楚地了解我们利润率最高的经常性服务所产生的收入增长情况。年度经常性收入应独立于收入和递延收入看待，因为它是一种运营指标，并不旨在与 GAAP 收入或递延收入相结合或取代它们，因为它们可能受到合同开始和结束日期以及续约率的影响。年度经常性收入并非旨在替代或预测收入或递延收入。我们将年度经常性收入计算为每月经常性许可、集成、保修和存储收入（年化）。

净收入保留率：基于美元的净收入保留率是衡量我们保留和扩大与现有客户关系的能力的重要指标。我们将其计算为：在一个季度的最后一个月，我们从一组基础代理客户那里获得了软件、摄像头和 TASER 保修订阅和支持收入，这些客户为我们带来了 Axon Cloud 订阅和保修收入，除以同一客户群去年同期的软件和摄像头保修订阅和支持收入。此计算包括高利润的保修收入，但有意排除了客户合同中利润较低的硬件订阅部分，因为它是一个 SaaS 指标，我们用它来监控我们正在构建的经常性收入业务的健康状况。此计算还排除了自去年同期以来新增客户的隐含月收入贡献，因此不包括新客户获取的好处。该指标包括在年度期间终止的客户（如果有），因此，该指标包括客户流失。该指标向下调整以考虑分阶段部署的影响——这意味着，对于去年同期，我们考虑合同规定的隐含月收入总额，而不是由于客户尚未完全部署其 Axon 解决方案而可能在 GAAP 基础上实际减少的月收入金额。有关我们收入确认政策的更多信息，请参阅我们向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的文件。

公司未来合同总收入：公司未来合同总收入代表剩余履约义务，包括已确认的合同负债以及预计在未来期间开具发票和确认的金额。剩余履约义务仅限于截至2024 年 9 月 30 日符合会计准则编纂主题 606 中合同定义的安排。我们目前预计在未来 12 个月内确认该余额的 15% 至 25%，并通常预计剩余部分将在未来十年内确认，但须遵守与延迟部署、预算拨款或其他合同取消条款相关的风险。

非 GAAP 指标
为了补充公司按照 GAAP 呈现的财务业绩，我们呈现了非 GAAP 财务指标，包括 EBITDA、调整后的 EBITDA、调整后的 EBITDA 利润率、调整后的毛利率、非 GAAP 净收入、非 GAAP 稀释每股收益、自由现金流和调整后的自由现金流。公司管理层使用这些非 GAAP 财务指标来评估公司与前期相比的业绩。我们相信，在评估公司业绩以及规划和预测未来期间时，管理层和投资者都可从参考这些非 GAAP 财务指标中受益。下面列出了 GAAP 与非 GAAP 财务指标的对账。

• EBITDA（最可比的 GAAP 指标：净收入）- 扣除利息支出、投资利息收入、所得税、折旧和摊销前的利润。
• 调整后 EBITDA（最可比的 GAAP 指标：净收入）——扣除利息费用、投资利息收入、所得税、折旧、摊销、非现金股票薪酬费用、战略投资和有价证券的公允价值调整、与收购和战略投资相关的交易成本以及其他不被视为代表我们基本经营业绩的异常、非经常性税前项目前的利润（在对账表中标识并列出）。
• 调整后的 EBITDA 利润率（最可比的 GAAP 指标：净收入利润率）——调整后的 EBITDA 占净销售额的百分比。
• 调整后毛利率（最可比的 GAAP 指标：毛利率）——非现金股票薪酬费用和收购无形资产摊销前的毛利率。
• 非 GAAP 净收入（最可比的 GAAP 指标：净收入）- 净收入不包括非现金股票薪酬成本、财产、设备和无形资产的收益/损失/减记/处置/放弃；战略投资和有价证券的公允价值调整；与收购和战略投资相关的交易成本；与反垄断诉讼相关的成本以及其他不被视为代表我们基本经营业绩的异常、非经常性税前项目（如下所列）。公司使用每个期间的混合法定联邦和州税率对非 GAAP 调整进行纳税影响。
• 非公认会计准则稀释每股收益（最可比的公认会计准则指标：每股收益）——公司非公认会计准则净收入除以报告期间流通在外的稀释普通股加权平均数。
• 自由现金流（最可比的 GAAP 指标：来自经营活动的现金流）——经营活动提供的现金流减去购买的物业、设备及无形资产。
• 调整后自由现金流（最可比的 GAAP 指标：来自经营活动的现金流）——经营活动提供的现金流减去购买的物业、设备以及无形资产，不包括对我们位于亚利桑那州斯科茨代尔的新园区的投资净影响和债券溢价摊销。
  • 我们认为，自由现金流和调整后的自由现金流（不包括债券溢价摊销和净校园投资的影响）是非 GAAP 指标，可供投资者和管理层评估公司产生现金的能力。这些非 GAAP 指标还可用于评估公司产生经营现金流的能力以及这种现金流对公司流动性的影响。

使用非公认会计准则指标的注意事项

尽管这些非 GAAP 财务指标与 GAAP 并不一致，但管理层认为投资者在评估公司经营业绩以及预测和分析未来期间时参考这些非 GAAP 财务指标将受益匪浅。然而，管理层认识到：

• 这些非 GAAP 财务指标的实用性有限，仅应被视为公司 GAAP 财务指标的补充；
• 这些非 GAAP 财务指标不应孤立地考虑，或作为公司 GAAP 财务指标的替代；
• 这些非公认会计准则财务指标不应被视为优于公司的公认会计准则财务指标；并且
• 这些非公认会计准则财务指标并非根据公认会计准则或第三方提出的全面规则或原则编制。

此外，这些非 GAAP 财务指标可能只适用于本公司，因为它们可能与其他公司使用的类似非 GAAP 财务指标不同。因此，本非 GAAP 财务指标的呈现方式可能无法增强本公司业绩与其他公司业绩的可比性。

关于 Axon
Axon 是全球公共安全领域的技术领导者。我们的终极目标是在 2033 年前将警察与公众之间的枪击死亡人数减少 50%。Axon 正在通过整合引领现代警务的一套硬件设备和云软件解决方案来构建未来的公共安全操作系统。Axon 的套件包括 TASER 能量设备、随身摄像头、车载摄像头、云托管数字证据管理解决方案、生产力软件和实时操作功能。Axon 不断增长的全球客户群包括国际、联邦、州和地方执法部门、消防、惩教和紧急医疗服务以及司法部门、企业和消费者的急救人员。

非 Axon 商标均属于其各自的所有者。

Axon、Axon Aid、Axon Air、Axon Body、Axon Evidence、Axon Fleet、Draft One、TASER、TASER 10、圆圈内填充螺栓徽标和 Delta 徽标是 Axon Enterprise, Inc. 的商标，其中一些在美国和其他国家/地区注册。