看世界 | 渴望升级的印度航空产业

人均GDP为我国1/5的印度

我们的近邻印度人口已经接近我国。据世界银行数据，2017年印度人口为13.39亿，和中国仅有几千万的差距。以目前的人口增长率，中国世界第一人口大国的称号将在数年内交给印度。而目前印度的GDP总量不足3万亿美元，约为中国的五分之一（1980年10亿人口的我国与7亿人口的印度GDP总量相当，印度人均还高于我国35%。40年来改革开放给我国带来了巨变!）。

印度经济发展迅速，产业也已经多元化，涵盖工业、农业、纺织以及服务业。目前，印度60%以上的人口仍然直接或间接依靠农业维生，因语言方面的优势，近年来服务业增长迅速，已成为全球软件、金融等服务业最重要的出口国，全球最大的非专利药出口国。

印民用航空需求旺盛

航空旅行频率与人均GDP成比例。印度虽人均GDP仅列世界140余位，但支持印度市场增长的基本面强劲。到2036年，预计印度人口将达到16亿，人均收入将达到近5000美元，“中产阶级”家庭数量应达到20％。预计拥有庞大的人口基数的印度将在2026年成为继中国和美国之后的世界第三大民用航空市场。目前，印度民航产值约为300亿美元，占经济总量的1.5％，带动产生750万个就业岗位，国内客运量连续4年以10%以上的速度增长，2018年增长了18.6％，年航空旅行达1.87亿人次。

人均GDP与航空旅行频率，红点处为世界平均

IATA预测，未来20年印度的航空旅客预计将增加三倍，达到6亿人次（2018年我国航空旅客已突破6亿人次。从这个意义上讲，印度与我国有20年的差距）。空客公司的预测与之相近，称2040年印度航空旅客数将为6.77亿人次。据波音公司称，印度航空业的快速增长预计将在未来20年内推动价值3200亿美元的2300架飞机的需求。

印度的"Vision 2040"，来自印度政府

印度制定了未来20年民航发展路线图“Vision 2040”纲领，并计划将机场数量增加5倍，每年运送旅客达11亿人次，远高于IATA的预测。 

制度成本高昂的民航体系

印度号称是采用西方议会民主制政体的国家，但很多行业却是计划经济体制，整个国民经济中政府仍然扮演着重要的角色。印度的民航部(MoCA)是航空业的主要监管机构，负责监督和管理印度机场管理局(AAI),民航总局(DGCA),民航安全局(BCAS), 国有的印度航空和Pawan Hans直升机公司。

推行航空产业的发展，印度有高昂的制度成本，包括采购流程含糊不清，各类审查程序冗长，基础设施征地问题突出等等。印度也曾尝试将印度航空和Pawan Hans直升机公司私有化，并未能成功。

印度航空的777-300ER

印度航空(Air India)是印度最主要的航空公司，其机队共有128架干线客机：单通道飞机全部是A320系列(A319/A320/A321)，共79架，宽体客机全部来自波音，其中777机型18架，27架787以及4架747。其他下属公司Air India Express和Alliance Air分别运营737-800和ATR。明细如下：

由于价格竞争激烈，燃料成本高以及汇率波动，印度的航空公司经营状况不容乐观，常挣扎在盈亏平衡线上。这些市场挑战导致民营的Jet Airways于今年倒闭，这曾是印度最大的航空公司。印度正在努力吸引外国直接投资(FDI)进入民用航空领域。但第三世界国家的机场通常不怎么赚钱，吸引力有限。印度的民用航空基础设施允许100％的外国直接投资，而任何超过49％的航空公司股权都需要政府批准。

机场容量不足

印度机场管理局(AAI)拥有约125个机场, 也是世界上最大的机场运营商之一。但在印度的449个民航机场和通航机场中，只有约100个左右在正常运营。 而印度的民用航空部门面临着严峻资源限制，包括机场不足，机场市场化的尝试失败或由于缺乏盈利预期而导致建设延误。

孟买机场，图片来自互联网

目前，大型机场扩建项目包括德里的英迪拉甘地国际机场，以提高其货物和客运处理能力。国家首都区的第二个机场计划在北方邦的杰瓦尔。在孟买，果阿，Vizag和浦那也有建设机场的计划。随着印度机场建设的加速，未来10年，机场规划、机场相关安全和保障，如扫描仪，信息技术和IT系统等将有越来越多的商业机会。政策改革也会带来MRO设施的机会。

90%依赖海外的航空维修（MRO）

印度不断增长的飞机机队将需要更多的维修服务。印度目前的MRO市场估计约为700-9亿美元。印度的地理位置优势明细，同时也有较低的劳动力成本，似乎具有成为全球MRO枢纽的巨大潜力。然而印度90％的MRO业务目前在印度境外，特别是在新加坡、马来西亚以及斯里兰卡。

印度航空产业正在努力发展其MRO的能力。 体制问题是一个阻碍发展的因素。虽然也有一些隶属国营机场集团的MRO企业(例如GATL)，印度航空业的MRO基础设施主要附属于印度航空。独立运营第三方MRO供应商稀少，例如位于班加罗尔附近的Air Works。Air Works成立于1951年，在10个国家开展业务，最近收购了爱尔兰公司Acumen Aviation Europe的少数股权，该公司为航空公司和飞机租赁公司提供服务。

发展滞后的通用航空

印度HAL的NM5

人口超过13亿人的印度，民用直升机数量不到300架！同样，印度固定翼通航飞机更是稀少。随着对旅游业和救急医疗等的增加，通航将是一个新的发展机会。 印度新兴的直升机紧急医疗服务（HEMS）部门为全球服务提供商提供了巨大的潜力。印度城市日益增长的城市化，以快速增长和高交通密度为特征，使得对HEMS的需求更加迫切。

Make in India 计划推动民用航空制造

印度经济的弱点是制造业薄弱。印度政府于2014年9月25日发起了Make in India计划，是一个专注于制造业，包括25个经济板块的国家战略，旨在鼓励企业在印度制造产品。长期以来印度的民用航空制造以工程服务和IT开发为主，业界称为供应链1.0。波音在印度的年度采购额约为10亿美元，与软件类的工程服务相比，航空制造比例较少。空中客车公司的年度支出约7.5亿美元，但其中的航空制造类项目也微不足道。

由于波音，空中客车，洛克希德马丁，庞巴迪公司和OEM均认为印度是一个重要的全球市场。在政府的推动下，这些公司正在与印度供应商合作，以满足其成为一级供应商的需求，并在该国内建立一个航空制造为核心的生态系统（称为供应链2.0）。印度也希望能早日获得更多的国际工作包机会。

奉行海外战略的民营企业

印度的航空产业长久以来是以国有企业和TATA等大财团为主。发展航空产业，民营的航空零部件企业必不可少。而民营企业在起步期，缺市场、缺技术也缺人才。与国外企业选择合资或者并购国外企业就成为一条捷径。有些公司还选择了以自身企业为核心打造产业集群的道路。

例如，Aequs公司选择了与Magellan公司(参考文章 AERO100连载 | MAGELLAN AEROSPACE），Saab成立合资公司，并建设了产业园区，区内有锻件，机械加工零件，装配等综合能力。Aequs的客户包括波音空客，赛峰，霍尼韦尔和PAG等世界主要航空企业。

印度军工产业的特点

历史上，印度国防部门一直由国有企业主导，即国有军工企业(DPSU)及下属工厂。据业内人士称，这些DPSU占国内生产总产值的90％左右。印度于2001年才开始允许私营企业参与军工制造。虽然印度企业已可以生产作战飞机，海军舰艇，重型卡车和其他军事装备，但他们在研发方面投入很少，导致新技术发展缓慢。因此，印度的国防工业基础欠佳，难以满足现代和下一代设备的需求。

军购推动制造本地化

印度军购需求一览，资料出处：PwC

印度是全球最大的军用航空采购商，且左右逢源，从俄罗斯和美国均有军用飞机进口。印度政府对装备在印度设计和制造有强烈诉求，据报道，已经与各国达成的补偿贸易金额超过100亿美金。这也是Make in India计划的一部分。许多国外公司正与印度发展伙伴关系，发展本地的供应链。

F-16，图片来自洛克希德马丁公司公司

塔塔(Tata)和Mahindra已经与美国国防公司建立了合资企业。Reliance Group，Adani Group，Larsen&Toubro以及Kalyani Group也是该领域的主要参与者。几家主要的印度OEM和二级公司都在寻求国外合作伙伴。洛克希德·马丁公司和塔塔先进系统公司(TASL)于2018年宣布达成协议，在印度生产F-16机翼出口。洛克希德·马丁公司正与塔塔公司合作，作为向印度空军提供F-21战斗机的战略合作伙伴。

F/A-18与印度，图片来自波音官网

波音当然也不甘落后。2018年，波音宣布与Hindustan Aeronautics Limited(HAL)和Mahindra Defense Systems(MDS)合作，生产F/A-18超级大黄蜂。波音称与印度供应商合作已有二十多年历史，包括IT和工程服务以及制造，如今有超过160家供应商提供零部件，涵盖航空结构件，线束，复合材料，锻件，航电系统和地面支持设备等产品。印度政府期望更多的制造份额，波音的举措可谓正中下怀。

2013年印度接收第一架C-17

如前文所述，航空需求的规模上看，印度与我国大约有20年的差距。制造业是国家发展的根基。我国发展航空产业的基础远好于印度，就是因为我们有强大的制造业基础。从另一个方面思考，印度转型中面临的困境也让我们看到，航空产业中的计划和顶层设计极其重要，但也需要发挥市场在资源配置上的作用，否则需求难以带动本土企业实现有效供给和快速发展。

参考资料：
印民航部  http://www.civilaviation.gov.in/
印度机场管理局(AAI)  http://www.aai.aero/

印度航空 http://www.airindia.in/

印民航局  http://dgca.nic.in/
IATA关于印度航空运输业的报告(2018)
https://www.iata.org/pressroom/pr/Pages/2018-09-04-02.aspx