空客和波音报告 2024 年 4 月商用飞机订单和交付情况

在 4 月底的财报电话会议上，空中客车公司宣布，到 2028 年，A350 的产量将从目前的每月 6 架增加到每月 12 架，到 2026 年将增加到每月 10 架。与此同时，波音公司暂时将 787 梦想飞机的生产率降低到每月 4 架，直到恢复到每月 4 架。今年晚些时候有五个。照片图像 – 空客 SAS

四月份对于订单和交付来说是相当平静的一个月。在交付方面，波音交付了 24 架商用飞机，而空客交付了 61 架。相比之下，去年 4 月波音飞机交付量为 26 架，空客飞机交付量为 54 架。监管机构加强质量检查和审计是波音 3 月和 4 月交付量下滑的原因。波音公司正忙于对其质量管理体系进行改进，并正在实施一项全面的行动计划，以解决 FAA 737 生产审核的反馈。波音公司已选择放慢 737 MAX 的生产速度，直到其感觉准备好恢复到每月 38 架喷气式飞机的官方生产率。今年迄今为止，波音和空客已交付了 107 架和 203 架飞机，而 2023 年前四个月分别交付了 156 架和 181 架飞机。截至 4 月份，波音比去年迄今为止的总交付量落后了 49 架，而空客则落后提前 22 次交货。 2023年，波音和空客总共交付了528架和735架飞机，而2022年分别为480架和663架。2023年，空客连续第五年夺得交付量桂冠。

2020 年因新冠疫情而面临巨大挑战，而 2021-23 年则是两大商用飞机制造商的复苏之年。2024 年很可能是交付方面的又一个复苏之年，随后在 2025 年及以后创下新纪录。波音距离创下公司历史交付量新纪录还有很长的路要走，而空客今年的交付量可能会略低于疫情前的水平。2018 年，在新冠疫情和首架 737 MAX 停飞之前，波音交付了 806 架飞机，这一水平很可能在 2025-26 年之前无法恢复。空客在 2019 年创下了 863 架的出货量纪录，这一水平很可能在 2025 年被超越。此外，由于空客的订单积压量远远领先于其美国竞争对手，预计空客将在可预见的未来保持交付量领先地位。 2019年之前，波音公司的飞机交付量自2012年以来每年都超过空客。

如上所述，4 月份，波音交付了 24 架飞机，其中包括 16 737 架（均为 MAX）、两架 767、两架 777 和四架 787。去年，737 项目的官方生产速度为每月 31 架。 2023 年底，该计划完成了向每月 38 架飞机的过渡。然而，阿拉斯加航空 1282 航班事件后，监管机构加强了质量检查和审计，这意味着波音目前 737 MAX 的生产速度较低。 3 月份，波音首席财务官布莱恩·韦斯特 (Brian West) 表示：“我们决定将 737 项目的费用限制在每月 38 美元以下，直到我们觉得自己已经做好准备。”波音公司希望在今年下半年恢复其官方生产率。波音计划在 2025/26 年期间将产量增加至每月约 50 737 MAX 喷气式飞机的计划仍然有效。与 2018 年坠机/大流行前每月 52 737 架飞机的目标相比，每月生产 50 架飞机的目标。去年有报道称，该公司计划到 2025 年 1 月将产量提高到每月 52 架飞机。波音将将于 2024 年下半年在埃弗里特开设一条新的 737 MAX 生产线。这条新生产线是伦顿目前拥有的 3 条生产线的补充。目前，在阿拉斯加航空 1282 航班事件发生后，该计划仍将保持每月 38 架飞机。波音公司截至年底的库存为 205 737 MAX 喷气式飞机，比 2023 年第四季度增加了 5 架。波音预计大部分库存喷气式飞机将在 2024 年底前交付。该公司仍在生产 737 NG，但目前只剩下 15 737-800 架积压中。

787 项目目前正在加紧生产。今年 1 月，787 的生产率提高到每月 5 架，后续产量还将进一步增加，直到该计划在 2025/26 年达到每月 10 架飞机的当前目标。然而，波音目前将 787 的使用率降低至四架，然后在今年晚些时候恢复到五架。截至年底，波音库存有 60 架梦想飞机，与 2023 年第四季度持平。

767 项目目前以每月三架的速度生产喷气式飞机，其中包括 KC-46 加油机（基于 767-2C）和 767-300 货机。 777 项目目前正以每月三架的速度推出飞机。积压的飞机大部分是 777 货机，只剩下 5 架 777-300ER。 777计划预计将在2023年底交付首架777X，但777X的投入运营被推迟至2025年。波音公司最近重申，首架777X的交付将按计划于明年进行。波音还将推出一款基于 777X 的新型货机，从而扩大其 777X 和货运产品组合。到 2025/26 年，波音预计每月交付四架 777。

4 月份，空客交付了 61 架飞机，其中包括 3 架 A220、51 架 A320（均为 NEO）、1 架 A330 和 6 架 A350。平均而言，该公司 2023 年每月交付 48 架 A320，而 2022 年为 43 架。目前产量正在增加，但空中客车公司不再发布其生产率变化，而是更愿意宣布在哪一年将达到一定的生产率。目前，我们认为非官方的 A320 生产率为每月 50 架。 A320 计划预计到 2024 年末月产量将达到 65 架。因此，我们预计今年的月产量将出现一系列增长。此外，空中客车公司正在与其供应链合作，计划到 2026 年将 A320 的产量增加到每月 75 架飞机。随着 A321XLR 的投入使用，商用飞机机队今年将迎来新的成员。第一架量产飞机于 2023 年 12 月进入总装线，预计将于 2024 年第三季度投入使用。

与此同时，A220 的生产速度为每月 6 架，预计到 2026 年每月产量将达到 14 架。据报道，空中客车公司正在考虑推出 A220 的加长版。

A330的生产率从每月两架飞机增加到2022年底的三架飞机，预计今年将增加到每月四架飞机。根据空中客车公司的公告，A350 的生产率将于 2023 年底提高至每月 6 架。空客预计到 2026 年每月生产 10 架 A350，到 2028 年每月生产 12 架。

回顾 4 月份的订单情况，就报告的订单量而言，波音公司本月表现平淡，仅报告了来自三个不同客户的 7 架总订单。以色列国家航空公司 EL AL 订购了三架 787-9，而两家未公开的客户分别订购了两架 777X 和两架 787-10。波音公司报告称，4 月份有 29 架 737 MAX 订单被取消，还有两架 777 和两架 787 订单被取消，导致净新订单为 -26 架。今年迄今，波音公司累计净新订单为 100 架（总订单为 138 架），而去年前四个月的净新订单为 69 架（总订单为 154 架）。 2023 年，波音公司共获得 1,314 份净新订单（1,456 份总订单）（ASC 606 变更之前），而 2022 年为 774 份净新订单（935 份总订单）。请注意，出于比较原因，我们没有将波音所谓的 ASC 606 会计调整包括在本文中报告的数字中，而是将净新订单视为总订单减去取消订单。

4 月份，空中客车公司向三个客户预订了总计 57 架飞机的订单（总订单），并报告有 5 架 A320neo 系列飞机被取消。最大的 51 架 A321neo 订单是由一位未透露姓名的客户发出的。与此同时，英国航空公司预订了三架 A320neo 和两架 A321neo，日本航空公司随后订购了一架 A350-900。今年迄今，空中客车公司已累积 227 份总订单（5 次取消 => 222 份净新订单），而去年 4 个月的净新订单数为 144 份（161 份总订单）。 2023 年，空客连续第五年夺得订单桂冠，净新订单数量达到惊人的 2,094 架（总订单数量为 2,319 架），而 2022 年净新订单数量为 820 架（总订单数量为 1,078 架）。

截至 4 月底，空中客车公司报告称，积压的飞机数量为 8,617 架，其中 7,762 架（即 90%）是 A220 和 A320ceo/neo 系列窄体飞机。空中客车公司的历史积压记录是在 2024 年 3 月创下的，当时该公司报告积压了 8,626 架喷气式飞机。两家制造商今年可能会创下更多的积压记录。截至上个月底，波音的积压订单（ASC 606调整前未完成订单总数）为6,209架飞机，其中4,828架（即77%）为737 NG/MAX窄体喷气式飞机。波音公司在 2024 年 3 月创下了 6,259 架飞机的历史积压记录。按照 2019 年生产水平（疫情前的水平）计算，将要建造和交付的空客飞机数量相当于 10 年的出货量，或者基于 2023 年的生产水平为 11.7 年。全部的。相比之下，按照 2018 年（波音最近的“正常”年份）水平计算，波音的积压订单将“仅”持续 7.7 年，或者根据 2023 年的交付量计算，将持续 11.8 年。波音今年迄今的订单出货比（按净新订单除以交付量计算）为 0.93，空客的订单出货比稍高一些，为 1.09。波音去年的订单出货比为 2.49，空客的订单出货比更高，为 2.85。这意味着两家公司每交付一架飞机就收到了超过两份新的确定订单。

2024 年预测

Forecast International 的白金预测系统 是预测技术的一项突破，可提供 15 年的产量预测。作者使用白金预测系统从民用飞机预测产品中检索了最新的交付预测数据。 Forecast International 分析师目前预计 2024 年波音和空客将分别交付 573 架和 797 架商用飞机。请注意，这些数字不包括商业平台的军事化型号，例如波音的 P-8 海神海上巡逻机和 KC-46 Pegasus 加油机以及空客的 A330 MRTT 加油机。

在今年的指导中，空客预计在 2024 年交付 800 架飞机，而上一年交付了 735 架。与此同时，波音公司决定放弃发布 2024 年产量预测，因为该公司专注于阿拉斯加航空事件后的安全和质量改进。波音公司于 4 月 24 日公布了第一季度业绩，并重申了对安全和修复质量管理体系的关注。空客于 4 月 25 日公布了 2024 年第一季度业绩，并重申了之前的指引。