Spirit航空系统公司公布2024年第三季度业绩

2024 年第三季度

• 收入 15 亿美元
• 每股收益为 (4.07) 美元；调整后每股收益*为 (3.03) 美元
• 经营活动现金使用量 2.76 亿美元；自由现金流*使用量 3.23 亿美元

Spirit AeroSystems Holdings, Inc. (NYSE: SPR)（“Spirit”、“Spirit AeroSystems”或“公司”）公布了 2024 年第三季度的财务业绩。

Spirit AeroSystems 总裁兼首席执行官帕特·沙纳汉 (Pat Shanahan) 表示：“我们仍有望在 2025 年中期完成波音公司的收购，同时我们将继续关注安全、合规和质量。”

Spirit AeroSystems 执行副总裁兼首席财务官 Irene ESTEVEs 表示：“我们的流程改进举措帮助我们在第三季度的自由现金流使用量较第二季度减少了一半，并且我们在进入第四季度时表现出了强劲的发展势头。”

波音 IAM 罢工的影响

2024 年 10 月 18 日，公司宣布员工休假以及其他成本节约措施，包括冻结招聘以及旅行和加班限制，以应对 9 月 13 日开始的波音员工（由国际机械师和航空工人协会 (IAM) 代表）的持续罢工。自 10 月 28 日起，Spirit 将对 767 和 777 项目上大约 700 名员工实施为期 21 天的休假，因为这些项目的库存缓冲量大幅增加。如果罢工持续到 11 月以后，财务压力可能会迫使公司实施裁员和额外休假。

收入

Spirit 2024 年第三季度的收入较 2023 年同期有所增加，主要原因是大多数商业项目的生产活动增加以及国防和航天收入增加，但波音 737 项目产量下降部分抵消了这一影响。2024 年和 2023 年第三季度的总体交付量保持一致，两个时期均交付了 332 艘飞机。

截至 2024 年第三季度末，Spirit 的积压订单约为 480 亿美元，其中包括空客和波音积压订单中所有商业平台的工作包。

收益

2024 年第三季度的营业亏损与 2023 年同期相比有所增加，这主要是由于本期估计的不利变化较大所致。2024 年第三季度的估计总变化包括 2.17 亿美元的净远期亏损和第三季度之前期间的 2600 万美元的不利累计追赶调整。净远期亏损主要由波音 787 和空客 A220 项目分别造成的 1.09 亿美元和 6400 万美元，这归因于生产绩效以及劳动力和供应链成本的增长。不利的累计追赶调整主要与波音 737 和 777 项目有关，分别为 2400 万美元和 1600 万美元，主要由更高的生产成本推动。2024 年第三季度的过剩产能成本为 7000 万美元。相比之下，在 2023 年第三季度，Spirit 确认了 1.01 亿美元的净远期损失、6400 万美元的不利累计补足调整和 5600 万美元的超额产能成本。

2024 年第三季度每股收益为 (4.07) 美元，而 2023 年同期为 (1.94) 美元。经调整以排除各期间的增量递延所得税资产估值准备金，2024 年第三季度调整后每股收益*为 (3.03) 美元，而 2023 年第三季度为 (1.42) 美元。   

现金

2024 年第三季度的营运现金流和自由现金流*受到与联合生产验证过程和营运资金时间相关的波音 737 交付延迟的负面影响。

2024 年第三季度，如 2024 年第二季度后续事件所披露，公司签订了一项延期提款信贷协议，该协议规定了一项高级担保延期提款定期贷款，本金总额为 3.5 亿美元。截至 2024 年第三季度末，已借入全部金额。此类借款计划于 2025 年 3 月 31 日到期，如果合并协议（定义如下）的期限延长，则可自动延长三个月。公司 2024 年第三季度末的现金余额为 2.18 亿美元。

2024 年的发展导致未来 12 个月的预计收入和现金流大幅减少。这些发展包括波音实施的生产和交付流程变更、737 生产率低于计划以及空客项目价格没有上涨。如前所述，Spirit 签署了一份备忘录（“MOA”），根据备忘录，波音提供了 4.25 亿美元的预付款。截至 2024 年第三季度末，这笔预付款仍未支付。管理层正在实施旨在改善流动性的计划，这些计划取决于许多因素，包括但不限于与某些客户预付款的偿还时间或金额相关的积极讨论的结果，包括根据备忘录收到的预付款、实现预测的 737 交付以及波音员工正在进行的罢工的结果。管理层预计这些计划将改善公司的流动性并通过完成波音收购来满足公司的现金需求。

管理层还在评估旨在改善流动性以支持运营的其他策略，包括但不限于额外的客户预付款、发行增量债务融资（受任何合同限制和条件的约束，包括合并协议（定义见下文）中的限制和条件），以及重组运营以提高效率和降低费用。但是，无法保证这些计划或策略将充分改善我们的流动性需求，也无法保证我们将以其他方式实现预期收益。

波音公司收购 SPIRIT AEROSYSTEMS 的最新消息

2024 年 6 月 30 日，公司与波音公司签订了合并协议和计划（“合并协议”）。合并完成后，根据合并协议的条款和条件，公司将成为波音的全资子公司。交易预计将于 2025 年中期完成，但前提是 Spirit 及其子公司完成剥离部分业务，这些业务与 Spirit 及其子公司履行与空中客车 SE 签订的供应合同项下的义务有关，并且满足其他成交条件，包括 Spirit 股东批准合并协议并获得监管部门批准。关于拟议的合并，Spirit 和波音公司均已收到联邦贸易委员会的补充信息请求（“第二次请求”），这是根据 1976 年《哈德-斯科特-罗迪诺反垄断改进法案》（经修订）（“HSR 法案”）进行的监管审查程序的一部分。第二项请求将《高铁法案》规定的等待期延长至 Spirit 和波音公司实质上遵守请求后的 30 天，或联邦贸易委员会提前终止等待期。

分部业绩

商业的

2024 年第三季度商业部门收入较上年同期略有增加，主要原因是大多数项目的产量增加，但波音 737 项目产量下降部分抵消了这一增长。2024 年第三季度的营业利润率较 2023 年同期有所下降，主要原因是估计值变动较大。2024 年第三季度，该部门的估计变化包括 2.13 亿美元的净远期亏损和 3800 万美元的不利累计追赶调整。此外，在 2024 年第三季度，商业部门包括 6600 万美元的超额产能成本。相比之下，在 2023 年第三季度，该部门确认了 8700 万美元的净远期亏损、5900 万美元的不利累计追赶调整和 5400 万美元的超额产能成本。

国防与航天

2024 年第三季度国防与航天部门收入较上年同期有所增加。这一增长主要归因于西科斯基 CH-53K 项目活动增加以及与 Spirit 结束该项目相关的 FLRAA 项目非经常性收入，但波音 P-8 项目产量下降部分抵消了这一增长。2024 年第三季度的营业利润率较 2023 年同期有所增加，主要归因于西科斯基 CH-53K 项目活动增加、上述非经常性 FLRAA 项目收入，以及 1200 万美元的有利累计补足调整，主要与战略项目活动有关。相比之下，在 2023 年第三季度，该部门录得 500 万美元的不利累计补足调整。  

售后市场

2024 年第三季度售后市场部门收入较上年同期略有增加，主要由于备件销售额增加。2024 年第三季度营业利润率较 2023 年第三季度有所下降，主要由于销售组合。

2024 年财务展望

鉴于此前宣布的与波音公司的合并协议，并按照此类交易待决期间的惯例，Spirit 不会提供指引。