美国铝业公司 (Alcoa Corporation) 公布 2024 年第一季度业绩

• 签订具有约束力的协议，以全股票交易收购 Alumina Limited
• 启动圣西普里安综合体的潜在出售程序
• 沃里克运营部一条电解槽生产线完成重启
• 宣布澳大利亚奎纳纳炼油厂的削减将于2024年第二季度完成
• 实施生产力和竞争力计划
• 支付普通股每股 0.10 美元的季度现金股息，总计 1,900 万美元
• 截至 2024 年第一季度，现金余额为 14 亿美元，其中包括 2024 年 3 月发行绿色债券的 7.37 亿美元净收益

“2024 年第一季度，我们敲定了收购 Alumina Limited 的条款，这将带来战略、运营和财务灵活性，”美铝总裁兼首席执行官 William F. Oplinger 表示。 “原材料价格和市场正在改善，我们正在实施近期改进措施，以进一步增强美铝的未来实力。”

2024 年第一季度业绩

• 产量：由于澳大利亚炼油厂产量下降，氧化铝产量环比下降 4% 至 267 万吨。在铝方面，美铝产量为 542,000 吨，与第四季度的强劲产量一致。

• 出货量：在氧化铝领域，第三方氧化铝出货量环比增长 6%，主要是由于交易量增加。铝的总出货量环比下降 1%。

• 收入：公司第三方总收入为 26 亿美元，与上一季度持平。在氧化铝领域，由于第三方氧化铝平均实现价格较高且出货量增加，第三方收入增长了 6%。在铝业务领域，由于 2023 年 12 月结束的 Alumar 冶炼厂重启对冲计划和发货时间的不利连续影响，铝的第三方平均实现价格较低，第三方收入下降了 3%。

• 美国铝业公司的净亏损为 2.52 亿美元，即每股 1.41 美元。因此，结果反映了铝的平均第三方实现价格较低和生产成本较高，但部分被能源和原材料成本下降所抵消。此外，结果还包括与奎纳纳炼油厂削减相关的 1.97 亿美元费用，并反映了为记录 Alcoa World Alumina Brasil Ltda 的估值备抵而记录的 1.52 亿美元税收费用不再重复发生。 (AWAB) 2023 年第四季度的递延所得税资产。

• 调整后净亏损为 1.45 亿美元，即每股 0.81 美元，不包括特殊项目净额 1.07 亿美元的影响。值得注意的特殊项目包括与上述奎纳纳炼油厂削减相关的 1.97 亿美元，部分被税收和非控股权益影响 1.17 亿美元所抵消。

• 不包括特殊项目的调整后 EBITDA为 1.32 亿美元，环比增加 4300 万美元，主要是由于能源和原材料成本下降，但部分被铝的平均第三方实现价格下降和生产成本上升所抵消。
  
  生产成本增加的主要原因是 2023 年第四季度记录的与《通货膨胀减少法》第 45X 条相关的 3600 万美元全年收益不再重复发生。

• 现金：美铝本季度末现金余额为 14 亿美元。用于运营的现金为 2.23 亿美元。融资活动提供的现金为 7.54 亿美元，主要与发债净收益 7.37 亿美元有关。用于投资活动的现金为 1.17 亿美元，主要与 1.01 亿美元的资本支出有关。

• 营运资金：第一季度，DWC 营运资金包括来自客户的应收账款 9 亿美元、库存 20 亿美元和应付账款、贸易 16 亿美元。美铝报告称营运资金天数为 47 天，比上一季度增加了 8 天。这一增长主要是由于第一季度应收账款的典型增加和应付账款的减少。

关键行动

战略

• Alumina Limited： 2024 年 3 月 11 日，Alcoa宣布与 Alumina Limited（ASX：AWC）签订了具有​​约束力的计划实施协议，根据该协议，Alcoa 将通过全股票交易收购 Alumina Limited。收购 Alumina Limited 将增强美铝作为全球领先的纯上游铝公司的地位，同时简化公司的公司结构和治理，从而带来更大的运营灵活性和战略选择性。

操作

• 圣西普里安综合体： 2024 年第一季度，美铝公司按照 2023 年 2 月更新的生存协议，完成了冶炼厂约 6% 电解槽的重启。尽管能源和 API 价格在本季度有所改善，但这些改善不足以维持美铝综合体的长期生存能力。此外，短期内政府仍不太可能提供支持。在继续优化冶炼厂和精炼厂运营并保留现金的同时，作为美铝为该综合体寻找长期解决方案的努力的一部分，美铝公司在 2024 年第一季度启动了该综合体的潜在出售流程，并预计完成投标过程将于 2024 年 6 月之前完成。

• Warrick 运营： 2024 年第一季度，公司完成了 2022 年 7 月缩减的一条电解槽生产线（54,000 吨/年）的重启。

• 奎纳纳炼油厂： 2024年1月8日，公司宣布决定削减澳大利亚奎纳纳炼油厂的产能，该炼油厂将于2024年第二季度完工。

金融

• 绿色债券发行： 2024 年 3 月 21 日，公司完成了本金总额 7.5 亿美元、2031 年到期、利率为 7.125% 的优先票据发行。这是公司在新的绿色金融框架下首次发行票据，该框架优先考虑气候变化减缓支出涉及循环或低碳产品、污染预防技术、可再生能源和水管理。此次发行的净收益可分配给两年回顾和三年展望的合格支出，预计将用于支付与新的和现有的脱碳和水管理项目、研发、可再生能源和水管理项目相关的费用。生产低碳氧化铝及铝制品。公司预计不会将部分净收益用于突破性技术的重大资本投资，因为预计在本十年的剩余时间内不会发生这种情况。

• 生产力和竞争力计划： 2024 年 1 月，公司在其全球运营和职能部门启动了生产力和竞争力计划。该计划是公司提高整体竞争力和盈利能力目标的一部分，包括节省约 5% 的运营成本（不包括原材料、能源和运输成本）的目标，这些成本已处于积极的管理和成本控制计划之下。按运行率计算，预计总节省额约为 1 亿美元，并将于 2025 年第一季度实现。

2024 年展望

以下展望不包括前瞻性非 GAAP 财务指标调整后 EBITDA 和调整后净利润的调节，包括转型、部门间抵销和其他企业调整后 EBITDA；营业税费用；及其他费用；每个不包括特殊项目，与最直接可比的前瞻性 GAAP 财务指标相比，因为由于与预测相关的可变性和复杂性，如果不付出不合理的努力来预测某些特殊项目（例如重组费用和按市值计价的合同）是不切实际的。此类特殊项目的发生及其财务影响。出于同样的原因，公司无法解决无法获得的信息的可能重要性，这可能对未来的结果产生重大影响。

美铝预计，2024 年氧化铝部门总产量和发货量将与之前的预测保持不变，分别在 9.8 至 1000 万吨和 12.7 至 1290 万吨之间。产量和发货量之间的差异反映了由于奎纳纳炼油厂的缩减而需要履行客户合同的交易量和外部采购的氧化铝。

美铝预计，2024 年铝部门总产量和发货量将与之前的预测保持不变，分别在 2.2 至 230 万吨和 2.5 至 260 万吨之间。

在 2024 年第二季度氧化铝部门调整后 EBITDA 中，公司预计澳大利亚业务季节性维护和其他采矿成本上升将产生 2000 万美元的连续不利影响。

在 2024 年第二季度铝业调整后 EBITDA 中，公司预计有利的原材料价格和生产成本将被能源成本上升完全抵消。铝部门的氧化铝成本预计将比上一季度减少 1500 万美元。

美铝预计，由于绿色债券的发行，今年的利息支出约为 1.45 亿美元，较之前的预测有所增加。

2024 年第一季度的其他支出包括约 2000 万美元的与可能不会再次发生的外汇损失相关的不利影响。

根据当前的氧化铝和铝市场状况，美铝预计第二季度营业税支出约为 4000 万至 5000 万美元，这可能会因市场状况和辖区盈利能力而异。