空客2月零订单！航空制造最坏的情况有多坏？

空客2月零订单

空客在3月5日披露，在刚刚过去的2月份共交付了55架飞机， 但新增订单量为零。要知道空客在刚刚过去的2020年1月净增订单超过270架！使2月的“零”显得尤其显眼。

另据多个渠道的消息披露，空客可能会降低A330的生产速率以应对新冠病毒疫情对航空需求的影响。空中客车CEO福里此前称，此次疫情对国际旅行的影响将会减少整个行业宽体客机的订单。

2017年10月在首飞中降落的A330neo，©Airbus

A330neo的主要客户，亚洲著名低成本航空亚航X(AirAisaX) 在其官方文件中披露，可能将推迟接收该型飞机。空中客车这款A330的销售很可能特别容易受到新冠疫情的影响，因为其主要的目标航线在亚洲。

▶　疫情将吃掉全球民航业数年利润

在全国人民众志成城的努力下，我国新冠肺炎传播的势头已经基本得到控制。但是在日本、韩国、意大利和伊朗等国，新增病例正在快速增加，刚刚全球确诊病例已超过10万例。

北美新冠病毒的传播情况也令人担忧。美国刚刚宣布将此病毒检测列入医保（此前3500美金以上的检测费用使总检测数量有限），随着检测范围的扩大，北美的确诊病例也很可能会激增。

2003年SARS我们还记忆犹新，其对航空运输的影响前后持续了9个月，此后航空需求迅速恢复。但显然，新冠疫情将有更大的冲击。

新闻稿见IATA官方网站 ©2020 IATA

IATA在3月5日发布了官方最新的预测：新冠病毒的广泛传播使全球航空旅行市场受到重创，目前即便较乐观的估计全球航空公司也将损失630亿美元！如果疫情持续在全世界蔓延，将给航空公司造成将达1130亿美元的重大损失。

全世界航空公司的总营收不到万亿美金的规模（2018年为8500亿美元），而且航空运输并不是个高利润的行业，总体净利润率仅是个位数。千亿美金级别的损失对行业有巨大冲击，主要航空公司的股价暴跌，体力较弱的航空公司更是恐怕难以独立渡过危机。

从2008年开始的上一次经济危机中恢复后，2019年是全球航空业连续盈利的第10 年。但此前利润率正遭受人员工资、燃油成本和基础设施成本全面上涨的挤压。美国推行单边主义也使全球贸易呈现增长疲软态势，也直接冲击国际航空货运。航空公司之间竞争激化也在影响收益增长。2019年利润预估为280亿元，相对2018年的300亿美元已有下降。

按照目前的估算，此次疫情将吃掉全球民航数年的利润，并非耸人听闻。新冠如果持续传播，对整个航空产业的影响将不亚于2008年经济危机。

▶　最坏的情况有多坏？

航空产业的特点就是长期稳定增长。我们知道，SARS这样的短期危机并不会真正影响航空产业。真正对航空产业有中长期影响的，均是对全球经济有巨大影响的事件。

航空产业网的特色是从航空产业史角度分析问题。我们放眼航空旅行的50年，总结了半个世纪以来民用飞机的交付数据并将其与历次危机的关联性做了对比。

首先，上图可以明显看到，2008年经济危机全球飞机总交付并未受到严重的冲击，飞机产量反而逆势上升，其后也仅仅度过了一个平台期。

经济周期对航空制造端的影响有滞后性。航空产业的供应链周期较长，民航市场需求的波动常常需要1年至1.5年以上才能传递给制造端。

其次，近30年来，1990代初航空业大萧条才是行业最大的冲击。那么，1990年代初的世界航空市场发生了什么呢？

1970年代到90年代中期的航空公司利润 ©波音

当我们回顾这段历史，会发现90年代初世界经历了东西方冷战的结束、海湾战争等重大历史事件，政治经济格局巨变。各国政府在军备竞赛等长期的投入后，纷纷收紧银根。

30年前世界大多数人还从未有过乘坐飞机的体验，产业的根基还相对薄弱。当时航空产业略偏“高端消费”，航空运营受影响巨大：虽然全球经济增长率在海湾战争后逐渐恢复正常水平，航空公司却依然连年亏损（见上图波音资料）。

可以说，90年代初中期的几年是航空制造近50年的“至暗时刻”。世界主要民航飞机的年产量从769架暴跌近50%，到1995年仅380架，几近腰斩！长期化的冲击直接导致了90年代中后期的行业大洗牌：1996年年底，波音宣布兼并麦道，奠定了双寡头的格局。

9/11对航空旅行有直接冲击，©snopes.com

也可以看到，20年前9/11的冲击同样显著，不仅因为世界经济受到巨大影响，也因为恐袭事件直接航空有关联，给很多消费者留下了心理阴影。航空产业因此也受到了多重打击。

参照历史，我们可以把影响分为三级，1）2008年危机级别，2）9/11级别和 3）90年代初级别。

请各位读者想一想，此次疫情的影响能超过9/11事件吗？或者重现90年代初东西方冷战结束那样的政治、经济、社会的巨变？理性的说：目前看，应该不会。

其实，危机也不能改变这个行业总量15年翻一番的大趋势，现在航空产业的规模已经远超过30年前。截至2019年底，波音有在手订单5625架，空客有在手订单约7500架，合计超过13000架，航空制造端的抗打击能力远超数十年前。

现在看，按照IATA的估计此次疫情对航空公司冲击会达到类似2008年危机的规模，必然会使很多航空公司破产重组，但参照历史我们可以预见，疫情的影响将不会使航空制造受到长期影响，预计速率会略有降低或者甚至持平。

▶　我国航空制造会如何？

西飞交付新舟700静力试验垂平尾，©航空工业 新舟领航

我国已经从控制国内传播到严防国外输入的阶段，境内的主要航空制造企业正在有序复工复产。负责民用型号研发制造的全体航空人都在全力奋进，保证节点。国际市场的影响当然会有，但不会形成改变我国航空产业向上走的大趋势。

而且，在当今的贸易形势下，我们国产化需求日益突出，必定会有更多的企业会转向新的细分领域，向产业纵深发展。焉知非福！

我们判断，此次疫情即便最坏的情况下，对我国航空制造的长期直接影响也是有限。30年一遇也不怕：只有熬过严冬的种子，才能在春天发芽。

我们，航空产业网团队也已经准备好了。